nó Mặc dù thị trường đầu tư cổ phần tư nhân đang ở một mùa đông lạnh, đầu tư vào ngành công nghiệp chip vẫn còn nóng.
Với sự xuất hiện của “làn sóng trong nước”, sự phát triển của các công nghệ như 5G và AI, và chính sách của đất nước hỗ trợ cho ngành công nghiệp bán dẫn, ngành công nghiệp bán dẫn sẽ liên tục tiến lên trong tương lai.
CEO Capital Yunxiu là Super
Mr. Gao Chao, Giám đốc điều hành của Yunxiu Capital, đã có một bài phát biểu quan trọng mang tên “Flame In The Cold Winter: Đầu tư ngành công nghiệp chip của Trung Quốc 2019” và phát hành báo cáo phân tích đầu tư năm 2019 về Vốn Yunxiu. .
Hệ thống báo cáo phân tích chín ngành phụ phổ biến, bao gồm chip AI, chip 5G, chip Internet of Things, chip điện tử ô tô, chip quang, chất bán dẫn thế hệ thứ ba, chip MEMS, chip, thiết bị bán dẫn và loại bỏ các loại phụ của dòng sản phẩm.
Xem lại dữ liệu đầu tư thị trường chính trong năm 2019. Theo thống kê không đầy đủ, trong 11 tháng đầu năm 2019, tổng số tiền huy động được trong thị trường đầu tư vốn của đất nước tôi là khoảng 1,08 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm 10%so với năm trước; Từ quan điểm của tổng đầu tư, tổng số đầu tư trong 11 tháng đầu năm 2019 là khoảng 730 tỷ nhân dân tệ, giảm 29,5%so với năm trước và các trường hợp đầu tư là khoảng 7.800, giảm một năm là 18,7%. Trong bối cảnh suy thoái kinh tế, tổng số lượng gây quỹ và tổng số trường hợp đầu tư trong năm 2019 đều giảm và toàn bộ thị trường đầu tư cổ phần tư nhân vẫn còn trong một mùa đông lạnh.
Thị trường đầu tư mạo hiểm của Trung Quốc đã phát triển cho đến ngày nay, với quy mô rất lớn, một cổ phiếu lớn và một số lượng lớn các quỹ đầu tư và tổ chức. Vì vậy, bạn có thể nghĩ rằng khi mùa đông đến, sẽ không ai đầu tư. Trong thực tế, thị trường đang trải qua những thay đổi về cấu trúc. Thay đổi cấu trúc chủ yếu được phản ánh trong đầu tư tích cực vào công nghệ cứng và chăm sóc y tế.
Là lĩnh vực cốt lõi của công nghệ cứng, đầu tư vào ngành công nghiệp chip vẫn còn nóng. Tính đến tháng 11 năm 2019, ngành công nghiệp đã đầu tư 196 công ty chipquản lý. Dự kiến dữ liệu hàng năm sẽ vượt quá đáng kể trong năm 2018 và tổng số tiền đầu tư dự kiến sẽ đạt 27 tỷ. Điều này cho thấy toàn bộ thị trường đầy nhiệt huyết cho công nghệ cứng chủ yếu dựa trên chất bán dẫn. Trong số đó, chúng tôi thấy rằng tỷ lệ các trường hợp đầu tư sau vòng A đã tăng đáng kể. Lý do đằng sau phân tích của chúng tôi là do tác động của sự thoát ra nhanh chóng của Hội đồng Đổi mới Khoa học và Công nghệ, và logic đầu tư tập trung vào sự chắc chắn trong giai đoạn giữa và cuối chiếm tỷ lệ lớn thị trường.
Hơn 74,1% trong số 196 công ty bán dẫn này là các công ty thiết kế chip. Có thể nói rằng thiết kế IC là ưu tiên hàng đầu của bố cục VC. Từ những dữ liệu này, cũng có thể thấy rằng các công ty thiết kế chip trong các lĩnh vực của AI, Internet of Things và 5G đã trở thành hướng đi phổ biến nhất cho vốn.
Ở cấp độ vốn, chúng tôi đã tìm thấy thông qua phân tích rằng các tổ chức đầu tư khác nhau, bao gồm các tổ chức đầu tư bán dẫn chuyên nghiệp, tổ chức đầu tư với nền tảng công nghiệp và các VC hàng đầu, có bố cục rộng rãi và tích cực trong chuỗi ngành công nghiệp chip, nhưng mỗi người đều có sự nhấn mạnh. Trong số đó, các tổ chức đầu tư bán dẫn chuyên nghiệp bao gồm tất cả các khu vực, liên quan đến tầm trung và thượng lưu của chuỗi công nghiệp và các ngành công nghiệp chip liên quan trong các bản nhạc phổ biến như AI, Internet of Things và 5G cũng được đặt ra; Các tổ chức công nghiệp có xu hướng bố trí nhiều hơn trong việc phân đoạn hợp tác kinh doanh; Các tổ chức VC hàng đầu ban đầu trong ngành công nghiệp bán dẫn tương đối toàn diện, và những người mới tham gia chủ yếu theo các chủ đề nóng.
Trong quá khứ, các tổ chức như Sequoia, IDG, Qi Ming và LightSpeed chủ yếu tập trung vào đầu tư internet. Trong năm qua, họ đã hỏi bất kỳ định hướng công nghệ cứng đầy hứa hẹn và các công ty chip tốt. Do những hạn chế về không gian, tôi không đi vào chi tiết ở đây, nhưng tôi biết họ đang thực hiện các động tác vững chắc và tôi tin rằng sẽ có nhiều động thái hơn trong tương lai. Đồng thời, nhiều tổ chức mới đang tham gia vào thị trường và tích cực tham gia vào đầu tư bán dẫn.
Thị trường vốn nóng nhất trong lĩnh vực chip cũng được phản ánh trong Hội đồng Đổi mới Khoa học và Công nghệ. Không có nghi ngờ rằng điều này đã mở ra một kênh cho các công ty chip để nhanh chóng thu hồi đầu tư của họ và kích thích rất nhiều sự nhiệt tình của thị trường. Hiện tại, 8 công ty bán dẫn đã được liệt kê trong Hội đồng Đổi mới Công nghệ; Tôi tin rằng năm 2020 vẫn sẽ là một năm bội thu trong lĩnh vực bán dẫn.
Sự phát triển của bất kỳ ngành nào không thể tách rời khỏi các chu kỳ mới hoặc cơ hội thị trường mới. Thị trường đã có đầy đủ các vòng xoắn vào năm 2019, và có nhiều điểm nổi bật. Tôi sẽ chia sẻ một số quan sát thú vị với bạn.
Trước hết, một làn sóng cơ hội thị trường mới như AIOT+5G+3D Sensing đang thúc đẩy mạnh mẽ sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành công nghiệp chip.
Về bản chất, đây là một cơ hội lớn cho sức mạnh điện toán cơ bản do thế hệ cách mạng thông tin mới được thể hiện bằng số hóa và trí thông minh. Đằng sau đám mây, một số chip, hai bên, tất cả các camera an ninh, tất cả các phương tiện không người lái, robot và tất cả các cảm biến, tập hợp thành một dòng chip. Những cơ hội thị trường mới nổi này cũng là cơ hội tốt nhất cho các công ty khởi nghiệp. Vì vậy, chúng tôi thấy rằng nhiều công ty khởi nghiệp chip nổi tiếng đã được sinh ra ở đây. Ví dụ, các thiết bị điện tử Zhaoguan được đề cập ở trên đã được sử dụng trong các phương tiện không người lái Baidu, robot quét, camera an ninh và các lĩnh vực khác. Ví dụ, một trong những dự án nóng nhất trong năm nay, Huizong, người làm việc tại Vicsel, cũng đã ra mắt các đợt trên Huawei.Những vật phẩm này là tất cả các VC bị giật.
Thứ hai, Chiến tranh thương mại mang đến cơ hội phát triển cấu trúc cho các nhà sản xuất chip trong nước.
Mọi người đều phải nhớ rất rõ ràng thư ngỏ của Hess. “Lốp dự phòng đã được thay thế qua đêm.” Không chỉ Hisilicon đã trở thành một sản phẩm thường xuyên, mà còn có nhiều công ty chuỗi cung ứng Huawei, như Jetwaite và Yutai Cars. Không chỉ Huawei đã đặt ra rất nhiều chip trong nước, mà còn cả Xiaomi và OV. Ngoài ra còn có các tổ chức có nền tảng công nghiệp, như Trung Quốc Điện tử, Lực lượng Vũ trang Trung Quốc, CSSC, Trung Quốc Hikvision, v.v … Năm nay có một từ khóa gọi là “Enke”. Khả năng kiểm soát đã trở thành một sự đồng thuận ở tất cả các cấp ở Trung Quốc. Nhiều hơn một CEO đã bày tỏ cảm xúc của mình với chúng tôi và cảm ơn Trump. Vâng, chúng tôi muốn cảm ơn Trump vì đã cho chúng tôi một cơ hội hiếm có để xây dựng một hệ thống chuỗi cung ứng độc lập. Đây cũng là một cơ hội tuyệt vời cho tất cả các doanh nhân chip ở đây và các nhà đầu tư.
Thứ ba, sự phổ biến của thị trường Điện tử tiêu dùng đã thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của các chip liên quan.
Ngành công nghiệp luôn tin rằng “rất khó để ngành công nghiệp chip có sự tăng trưởng theo cấp số nhân trong ngành công nghiệp internet.” Tôi nghĩ rằng lập luận này không đúng trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng. Cuối tuần trước, khi tôi cắt tóc, thợ cắt tóc nói với tôi rằng cô ấy đã mua tai nghe Bluetooth hai lần trong năm nay và gần như tất cả các đồng nghiệp của cô ấy đều có tai nghe Bluetooth. Tôi nghĩ rằng đây là một mô hình thu nhỏ của sự phổ biến của thiết bị điện tử tiêu dùng. Điện thoại di động của chúng tôi liên tục thay đổi và chúng tôi sắp mở ra một làn sóng thay đổi điện thoại di động, sẽ sinh ra sự tăng trưởng bùng nổ trong ngành công nghiệp chip liên quan đằng sau nó. Khi chúng tôi đến thăm một nhà máy đóng gói hai tuần trước, năng lực sản xuất của họ đã gần như đầy đủ. Đằng sau ngành công nghiệp chip của chúng tôi là một thị trường điện tử tiêu dùng khổng lồ được hỗ trợ bởi 1,4 tỷ người.
Thứ tư, trong bối cảnh bán hàng giảm trong ngành công nghiệp ô tô, các nhà sản xuất chủ nhà nhấn mạnh vào việc giảm chi phí và tăng hiệu quả đã mang lại cho các nhà sản xuất chip điện tử ô tô trong nước cơ hội mới.
Ngành công nghiệp ô tô là một thị trường ứng dụng chip rất quan trọng. Chúng tôi thấy rằng trong bối cảnh bán hàng ô tô giảm, các nhà sản xuất máy chủ coi trọng sự cần thiết phải giảm chi phí và tăng hiệu quả, điều này cũng mang lại cho các nhà sản xuất chip điện tử ô tô trong nước như MCU, chất bán dẫn điện và cảm biến để thiết kế, sản xuất và bán chúng. Năm nay chúng tôi đã may mắn tham gia vào tài chính của một công ty MCU và đã nhận được đơn đặt hàng chip triệu đô từ một nhà sản xuất chủ nhà nổi tiếng. Điều này cho thấy rằng vẫn còn một cơ hội tuyệt vời cho các chip thay thế trong nước trong thị trường ô tô.
Nhắc lại năm 2019, có nhiều nguy hiểm và nhiều cơ hội. Như đã nói, “vượn và khỉ ở cả hai bên không thể giữ, và chiếc thuyền nhẹ đã đi qua hàng ngàn ngọn núi.” Ngành công nghiệp chip của Trung Quốc mở ra trong một thập kỷ vàng. Cái gọi là lịch sử là trong đó, nhưng bạn không biết điều đó; Khi bạn nhìn lại, bạn sẽ thấy sóng bão. Tôi nghĩ rằng câu này cũng rất phù hợp với ngành công nghiệp chip hiện tại của Trung Quốc. Chúng tôi đang ở trong một làn sóng lớn. Chúng ta hãy làm theo xu hướng và nhận ra giấc mơ cốt lõi của Trung Quốc.
Yunxiu Capital là một ngân hàng đầu tư cửa hàng tập trung vào lĩnh vực công nghệ cao. Nhiệm vụ của chúng tôi là giúp các doanh nhân công nghệ hàng đầu và giúp các công ty công nghệ theo cách hiệu quả nhấtTìm vốn phù hợp nhất. Trong bốn năm qua, chúng tôi đã hoàn thành hơn 60 giao dịch, với số tiền giao dịch hơn 10 tỷ nhân dân tệ. Chúng tôi đã thực hiện nhiều trường hợp cổ điển trong các lĩnh vực công nghệ cao như chất bán dẫn, trí tuệ nhân tạo và robot.
Chúng tôi đã liên lạc với ngành công nghiệp bán dẫn từ năm 2017. Cho đến ngày nay, chúng tôi đã thành lập một nhóm cốt lõi tập trung cao độ vào chất bán dẫn. Các trường hợp cổ điển đã được hoàn thành, bao gồm các ngành công nghiệp phụ như chip trí tuệ nhân tạo, chip tương tự, Internet of Things, chất bán dẫn thế hệ thứ ba, quang điện tử và lưu trữ. Ví dụ, điện tử Zhaoguan, Jewallet, Budweiser, v.v. Trong lĩnh vực bán dẫn, chúng tôi hy vọng sẽ làm hết sức mình cho toàn bộ ngành thông qua khả năng dịch vụ tài chính chuyên nghiệp của chúng tôi.
