Trong nửa cuối năm 2019, JD.com bắt đầu nỗ lực trong thị trường Dinking. Đánh giá từ địa chỉ nhận của người dùng, hiện hơn 60% người dùng từ các tầng thứ ba đến thứ sáu và hơn một nửa người dùng từ GMV.
Tác giả: Qu qi
Vào tối ngày 15 tháng 5, JD.com Group đã phát hành báo cáo hiệu suất quý đầu tiên năm 2020, vượt xa kỳ vọng thị trường.
Trong quý đầu tiên, JD.com đã đạt được thu nhập ròng là 146,2 tỷ nhân dân tệ (RMB, tương tự dưới đây), tăng 20,7%so với năm. Trước đây, dự báo thị trường là 136,7 tỷ nhân dân tệ, tăng 12,9%hàng năm. Lợi nhuận ròng được điều chỉnh là 3 tỷ, so với 3,3 tỷ đồng trong cùng kỳ năm ngoái, giảm 9%. Trước đây, thị trường dự kiến lợi nhuận ròng đã điều chỉnh là 1,26 tỷ, giảm 61%.
Điều gì đã giúp JD. Sự gia tăng doanh thu của COM vượt quá mong đợi là nhu cầu cần thiết hàng ngày, với thu nhập ròng là 52,5 tỷ nhân dân tệ, tăng 38,2%hàng năm. Tuy nhiên, hàng trăm sản phẩm hàng ngày cũng đã làm cho JD.com thành công. Trong quý đầu tiên, tỷ lệ chi phí hiệu suất của COM đạt 7,1%, tăng đáng kể.
bị ảnh hưởng bởi hiệu suất tích cực, kể từ ngày 15 tháng 5, giờ phương Đông, JD.com. Cổ phiếu COM tăng 3,86% lên 50,85 đô la với giá trị thị trường là 74,679 tỷ đô la, cao kỷ lục.
1
Doanh thu vượt quá mong đợi
trong Q1, 2020, JD. Doanh thu ròng của COM là 146,2 tỷ USD, tăng 20,7% so với năm trước, gấp đôi hướng dẫn hiệu suất 10% của quý đầu tiên.
Tốc độ tăng trưởng 20,7% là thấp nhất trong JD.com trong những năm gần đây. Tuy nhiên, xem xét môi trường vĩ mô tổng thể, con số này vẫn rất bắt mắt. Dữ liệu do Cục Thống kê Quốc gia công bố cho thấy trong quý đầu tiên, tổng doanh số bán lẻ hàng tiêu dùng là 7858 tỷ nhân dân tệ, giảm 19,0%hàng năm; Vào tháng 3, doanh số bán lẻ trực tuyến quốc gia là 2216,9 tỷ nhân dân tệ, giảm 0,8%hàng năm và doanh số bán lẻ hàng hóa bán lẻ trực tuyến là 1853,6 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,9%hàng năm.
JD. Thu nhập ròng của COM bao gồm hai phần: Doanh thu bán hàng sản phẩm và doanh thu dịch vụ. Trong số đó, doanh thu bán sản phẩm đến từ thương mại điện tử tự vận hành của JD.com, bao gồm doanh thu thiết bị 3C và hàng trăm doanh thu sản phẩm hàng ngày; Các dịch vụ bao gồm nền tảng và doanh thu quảng cáo, cũng như hậu cần và doanh thu khác.
Trong giai đoạn báo cáo, doanh thu dịch vụ ròng là 16,11 tỷ nhân dân tệ, tăng so với năm trước là 29,6%, tốc độ tăng trưởng thấp nhất kể từ quý 1 năm 2017.Doanh thu chiếm 10,3%và tăng lên 12,7%trong quý IV năm 2019. Trong quý đầu tiên của năm nay, doanh thu dịch vụ chỉ chiếm 11,0%, không thể tiếp tục xu hướng tăng trong cấu trúc doanh thu. Trong số doanh thu dịch vụ, doanh thu nền tảng và quảng cáo là 9,527 tỷ nhân dân tệ, tăng 17,0%hàng năm và doanh thu dịch vụ hậu cần là 6,585 tỷ nhân dân tệ, tăng 53,6%so với năm.
Doanh thu dịch vụ là chìa khóa cho dù JD.com có thể mở rộng lợi nhuận và tăng định giá trong tương lai, bởi vì doanh thu dịch vụ có tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn và lợi nhuận ròng. Đồng thời, vì lý do cơ bản, tốc độ tăng trưởng của doanh thu dịch vụ cũng cao hơn tốc độ tăng trưởng của doanh thu bán sản phẩm và tăng doanh thu hậu cần hoặc doanh thu bán nền tảng có nhiều khả năng được phát hiện.
Doanh thu bán hàng sản phẩm ròng là 130,093 tỷ RMB, tăng 19,7% so với năm trước, cao hơn 1 điểm phần trăm so với tốc độ tăng trưởng 18,7% trong quý 1, chiếm 89,0% trong số các sản phẩm. Các thiết bị có thu nhập ròng là 77,6 tỷ nhân dân tệ, tăng 9,76% so với năm trước. Có thể thấy rằng do tác động của dịch bệnh, phần này của doanh nghiệp thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng doanh thu tổng thể.
động lực chính của JD.com cho sự phát triển của nó. Kết quả quý đầu tiên của COM là nhu yếu phẩm hàng ngày, chẳng hạn như nhu yếu phẩm hàng ngày. Doanh thu doanh thu ròng của 100 sản phẩm là 52,5 tỷ nhân dân tệ, tăng 38,2% so với cùng kỳ. Doanh thu hàng ngày của 100 sản phẩm chiếm 40,3% doanh thu bán sản phẩm, thiết lập mức cao mới trong danh mục này.
Điều đáng chú ý hơn là 100 sản phẩm đã duy trì mức tăng tốc độ cao và ổn định trong năm quý liên tiếp, với tốc độ tăng trưởng hàng năm trong năm quý vừa qua là 27%, 34%, 36%, 37%và 38%.
Theo dữ liệu được JD.com tiết lộ, từ tháng 1 đến tháng 3, trong doanh số bán hàng trực tuyến của nền tảng JD.com, dựa trên khối lượng giao dịch, gia cầm và trứng tăng 301%, rau tăng 207%; Vật tư làm sạch tăng 333% so với năm trước, và ngũ cốc, dầu và gia vị tăng 79% so với năm trước.
Ngoại tuyến là siêu thị Qixian. Từ đêm giao thừa vào ngày 24 tháng 1 đến ngày 18 tháng 2, doanh số bán rau, thịt, gia cầm và trứng trong các cửa hàng trên toàn quốc tăng 331%và doanh số thực phẩm cơ bản như gạo, mì, ngũ cốc và dầu tăng 315%.
Sự tăng trưởng đáng kể trong các nhu yếu phẩm hàng ngày đã bù đắp cho sự suy giảm doanh thu kinh doanh thiết bị gia dụng JD.com3C và tạo ra một thị trường tiềm năng đáng kể cho JD.com.
Vào cuối tháng 4 năm 2020, JD.com tiếp tục nỗ lực trong các sản phẩm cửa hàng bách hóa Shangchao. JD.com Retail đã công bố thành lập một nhóm kinh doanh siêu thị Omni-kênh Dashang, tích hợp bộ phận kinh doanh hàng tiêu dùng ban đầu, bộ phận kinh doanh kênh mới, bộ phận kinh doanh 7Fresh và kinh doanh cửa hàng số 1. Nhóm kinh doanh mới sẽ cam kết xây dựng năng lực của nền tảng trung bình chuỗi cung ứng và đẩy nhanh sự phát triển của kinh doanh kênh omni.
2
Biên lợi nhuận gộp tăng và tỷ lệ chi phí toàn diện đã giảm
Trong quý đầu tiên của năm 2020, chi phí doanh thu của JD.com là 123,7 tỷ nhân dân tệ, tăng 20,2% so với năm trước, cao hơn một chút so với cùng kỳ năm ngoái. Nhưng bắt đầu từ quý 3 năm 2019, doanh thuTốc độ tăng trưởng chi phí đã giảm trong hai quý liên tiếp. Tốc độ tăng trưởng chi phí doanh thu trong quý thứ ba và thứ tư năm 2019 lần lượt là 29,4% và 26,8%.
JD. Lợi nhuận gộp của COM trong quý đầu tiên là 22,5 tỷ nhân dân tệ, tăng 24%hàng năm. Tỷ suất lợi nhuận gộp là 15,4% giống như trong quý ba năm 2018, cao nhất trong tám quý vừa qua.
Việc giảm chi phí và tăng tỷ suất lợi nhuận gộp cũng liên quan đến sự gia tăng đáng kể của 100 mặt hàng trong cấu trúc doanh thu. So với 3C và các thiết bị gia dụng, 100 sản phẩm có chi phí thấp và lợi nhuận gộp cao, đây là lợi thế của 100 sản phẩm.
Trong Q1, 2020, JD. Chi phí toàn diện của COM là 20,2 tỷ nhân dân tệ, tăng 18,9% so với năm trước và tỷ lệ chi phí toàn diện là 13,8%, giảm từ 14,1% trong cùng kỳ năm ngoái. Trong số đó, chi phí thị trường là 4,47 tỷ nhân dân tệ, tăng 13,4% so với năm trước; Chi phí R & D là 3,94 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,9% so với cùng kỳ; Và chi phí hành chính là 1,41 tỷ nhân dân tệ, tăng 6,9% so với cùng kỳ. Tốc độ tăng trưởng của ba chi phí này thấp hơn tốc độ tăng trưởng doanh thu là 20,7%.
Hàng trăm hàng hóa hàng ngày có ưu và nhược điểm của họ. So với các sản phẩm điện tử 3C với giá đơn vị khách hàng cao, kích thước nhỏ và trọng lượng nhẹ, gạo, mì, ngũ cốc, dầu và các nhu yếu phẩm hàng ngày khác chiếm một không gian trống và trọng lượng tương đối cao, cả trong quá trình lưu trữ và vận chuyển. Đối với các công ty bán lẻ, họ thường cần phải trả nhiều chi phí hậu cần hơn, dẫn đến chi phí hiệu suất cao hơn.
Trong Q1, 2020, JD. Phí hiệu suất của COM là 10,4 tỷ nhân dân tệ, tăng 29% so với cùng kỳ, cao hơn tốc độ tăng trưởng doanh thu. Điều này đặt tỷ lệ chi phí hiệu suất ở mức 7,1%, tăng từ 6,7% trong cùng kỳ năm ngoái. Kể từ quý 3 năm 2018, tỷ lệ chi phí hiệu suất của JD.com đã giảm đáng kể. Sau khi kho và hậu cần được thu nhỏ, tỷ lệ chi phí hiệu suất sẽ ổn định.
Dịch bệnh đã được áp dụng trong lễ hội mùa xuân, và nhu cầu hàng ngày đối với 100 hàng hóa đã tăng, dẫn đến tăng chi phí kho và phân phối và mức phí hiệu suất tăng 0,7 điểm phần trăm hàng tháng. Nhưng JD.com đảm bảo việc cung cấp các nhu yếu phẩm hàng ngày bất kể chi phí, đó là lý do vốn có cho sự gia tăng chi phí hiệu suất.
Từ hai quan điểm, mức tăng trưởng doanh số hàng ngày của 100 loại đã thúc đẩy JD.com vượt quá mong đợi. Doanh thu của com, nhưng cũng tăng chi phí hiệu suất, trong khi JD.com. Tốc độ tăng trưởng 20% của COM trong quý đầu tiên được quy cho JD.com. Mô hình kinh doanh kho lưu trữ và hậu cần tự xây dựng của Com. JD. Khả năng tích hợp kênh Omni của COM có thể giúp các thương hiệu đạt được doanh số kênh omni, tiếp cận người tiêu dùng thuận tiện hơn và mang đến cho người tiêu dùng trải nghiệm mua sắm tốt.
Ví dụ, trong dịch bệnh, JD.com đã giúp các doanh nghiệp sản xuất ngũ cốc đi đến Paddy Field vào tháng 10, đạt được nguồn cung hàng hóa hiệu quả với “tổng cộng 500.000 túi gạo được vận chuyển đến JD.com trong bốn ngày”. Từ ngày 20 tháng 1 đến ngày 28 tháng 2, JD.com đã cung cấp 220 triệu loại ngũ cốc linh tinh và các sản phẩm tươi cho công chúng, với tổng trọng lượng hơn 290.000 tấn, do đó hoàn thành việc chuyển từ thương nhân sang người tiêu dùng.
Kể từ ngày 31 tháng 3 năm 2020, JD Logistics đã vận hành hơn 730 kho.Bao gồm quận Yuncang được quản lý bởi JD Logistics, tổng diện tích lưu trữ là khoảng 17 triệu mét vuông. JD.com đã dành 10 năm để xây dựng một nhà kho và bây giờ nó có quyền kiểm soát mạnh mẽ chuỗi cung ứng, khiến JD.com dễ bị tấn công hơn trong thời gian đặc biệt.
Về lợi nhuận, trong Q1 2020, JD.com. Lợi nhuận ròng do các cổ đông phổ biến theo chuẩn mực kế toán chung không phải là Hoa Kỳ là 3 tỷ RMB, so với 3,3 tỷ RMB trong cùng kỳ năm ngoái, về cơ bản là cùng kỳ.
quý đầu tiên, jd.com. Dòng tiền miễn phí của COM là âm 3 tỷ đô la. Điều này giống như jd.com đã làm điều đó trên mục đích. Dưới ảnh hưởng của dịch bệnh, các doanh nghiệp vừa và nhỏ đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng dòng tiền. Trong giai đoạn này, JD.com đã trả một số tiền lớn trước, giảm bớt áp lực đối với các thương nhân. Trong quý đầu tiên, các ngày doanh thu phải trả tài khoản của công ty đã giảm 5,7 ngày so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 51,7 ngày, thấp nhất trong ba năm qua.
3
Người dùng hoạt động duy trì sự tăng trưởng cao
Một dữ liệu quan trọng khác đáng chú ý trong báo cáo tài chính là số lượng người dùng hoạt động của JD.com.
Vào cuối quý đầu tiên của năm 2020, số người mua JD.com hoạt động trong 12 tháng qua là 387,4 triệu, tăng 24,8%so với năm. Tốc độ tăng trưởng hàng năm là cao nhất trong tám quý vừa qua, và nó cũng là sự gia tăng lớn nhất về giá trị tuyệt đối của người dùng trong mùa giải (Q1 và Q3). So với quý 4 năm 2019, số lượng người dùng hoạt động đã tăng hơn 25 triệu trong quý 1 năm 2020. Đánh giá từ địa chỉ nhận của người dùng, hiện hơn 60% người dùng từ các tầng thứ ba đến thứ sáu và hơn một nửa người dùng từ GMV.
Ngoài ra, hãy xem xét các đặc điểm của JD. Cơ sở khách hàng của COM, những người từ giữa đến cao và người dùng gia đình chiếm tỷ lệ cao. JD.com dự kiến sẽ nâng cấp cửa hàng số 1 ban đầu lên cửa hàng thành viên số 1 vào cuối quý thứ hai và đầu thứ ba năm 2020 và cung cấp cho người dùng các sản phẩm và dịch vụ được chọn.
Vào tháng 6 năm sau, JD.com sẽ mở ra chiến dịch tiếp thị “618” lần thứ 17 và “618” sẽ là tòa án tại nhà của JD.com. Trong báo cáo quý đầu tiên, JD.com cũng đã đưa ra hướng dẫn hiệu suất quý hai, với thu nhập ròng dự kiến sẽ từ 180 tỷ nhân dân tệ đến 195 tỷ nhân dân tệ, tăng 20% đến 30%.
Trong dịch bệnh, tốc độ tăng trưởng của doanh thu thiết bị gia dụng 3C chỉ là 9,76%. Với việc nối lại sản xuất trên toàn quốc, các thiết bị gia dụng, kho và lắp đặt được khôi phục, các sản phẩm 3C mới như điện thoại di động đã tăng lên và các thiết bị gia dụng 3C đã phục hồi và phát triển, chắc chắn sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của hiệu suất trong quý thứ hai.
Với tiền đề rằng dịch bệnh sẽ không còn tái phát, “618” năm nay sẽ là thời gian quảng bá tốt cho các thương hiệu và thương nhân, bù đắp hiệu suất bị ảnh hưởng bởi dịch trong quý đầu tiên. Tôi tin rằng JD.com “618” năm nay sẽ là sự tham gia cao nhất của ngành công nghiệp và các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn trong 17 năm.
Gần đây, Ruisui đã tăng giá mục tiêu của JD.com từ $ 37 lên $ 58. JD. ĐồngKết quả hàng quý mạnh mẽ của M chắc chắn sẽ giúp các nhà đầu tư tự tin hơn.
