<img src = "/uploadfile/aiimages/ngành công nghiệp phân phối rõ ràng đã nhanh chóng phục hồi sau một cơn đau, với khối lượng kinh doanh vượt quá 40 tỷ mảnh. Tôi chưa bao giờ nghe về nó trước đây.
Từ máng vào tháng 2 đến hồi phục vào tháng 3, doanh thu kinh doanh của các công ty giao hàng hàng đầu được liệt kê trên thị trường A-Share đã dần trở lại bình thường. Tin đồn rằng Jitu Express đã bị chặn trực tuyến dường như là một mô hình thu nhỏ của sự leo thang của “những khách hàng cũ giết chết” trong cuộc khủng hoảng của các công ty giao hàng rõ ràng.
Theo số liệu thống kê từ các phóng viên tài chính Beike, cuộc chiến giá trong ngành giao hàng Express đã rất khốc liệt trong nhiều năm. Kể từ tháng 7, thu nhập từ vé giao hàng rõ ràng đã gần 2 nhân dân tệ và sau khi loại trừ doanh thu kinh doanh xuyên biên giới, thu nhập từ một số vé duy nhất đã gần 1 nhân dân tệ. Các chuyên gia tin rằng khi các tiến bộ chiến tranh về giá, vốn công nghiệp sẽ tăng tốc các vụ sáp nhập và mua lại ngược dòng và hạ nguồn trong nửa cuối năm, và các hành động của bong bóng vắt và mua ở phía dưới cũng sẽ xuất hiện.
01
Ngành công nghiệp phân phối rõ ràng đã nhanh chóng phục hồi sau khi học từ nỗi đau của mình
khối lượng kinh doanh vượt quá 40 tỷ phần
Gần đây, Cục Bưu điện tiểu bang đã công bố dữ liệu thống kê. Từ tháng 1 đến tháng 7, khối lượng kinh doanh của các doanh nghiệp dịch vụ giao hàng tốc hành trên toàn quốc đã đạt 40,82 tỷ phần, tăng 23,7%so với năm, vượt quá cả năm 2017; Tổng doanh thu kinh doanh là 454,71 tỷ nhân dân tệ, tăng 13,5%hàng năm.
Ngành công nghiệp phân phối nhanh đã nhanh chóng phục hồi máu sau khi trải qua một cơn đau ngắn vào đầu năm. Sau khi khối lượng giao hàng rõ ràng đạt được một máng vào tháng Hai, nó đã hồi phục vào tháng 3, và sau đó duy trì một xu hướng tăng và bắt đầu san phẳng sau tháng Sáu.
Mặc dù khối lượng kinh doanh đã phục hồi tương đối sớm, hoạt động của các công ty phân phối rõ ràng đã bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh viêm phổi mới của Crown trong một thời gian dài. Dữ liệu từ báo cáo quý đầu tiên của mỗi công ty giao hàng Express cho thấy từ tháng 1 đến tháng 3, thu nhập hoạt động và lợi nhuận ròng của mỗi công ty giao hàng nhanh thường giảm hàng năm.
Trong số các công ty giao hàng nhanh được liệt kê trên thị trường A-Share, lợi nhuận ròng của Shentong trong quý đầu tiên chỉ là 58.3613 triệu nhân dân tệ, mức giảm là rõ ràng nhất, giảm 85,60% so với 405 triệu nhân dân tệ trong cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập hoạt động của nó là 3,573 tỷ nhân dân tệ, giảm 20,72%hàng năm. Trước đây, Shentong giải thích rằng do tác động của dịch bệnh, công ty đã thực hiện các chính sách giảm giá trực tiếp và các chính sách ưu tiên cho quá cảnh, dẫn đến giảm doanh thu và lợi nhuận ròng trong quý đầu tiên.
Thu nhập hoạt động của Dayun là 5,625 tỷ nhân dân tệ, giảm 15,86%hàng năm và lợi nhuận ròng là 334 triệu nhân dân tệ, giảm 41,06%hàng năm; Thu nhập hoạt động của Tongyuan là 5,534 tỷ nhân dân tệ, giảm 14,12% hàng năm so với cuối năm ngoái và lợi nhuận ròng là 271 triệu nhân dân tệ, giảm 25,74% hàng năm; Thu nhập hoạt động của ZTO là 3,916 tỷ nhân dân tệ, giảm một năm14,4%, lợi nhuận ròng là 371 triệu RMB, giảm 45,6%hàng năm.
Thu nhập hoạt động của tốt nhất trong quý đầu tiên là 5,466 tỷ nhân dân tệ, giảm 20,5%hàng năm. Công ty cho biết lý do chính cho sự suy giảm là tác động của dịch bệnh Covid-19 đối với các hoạt động của mình và tác động của việc giảm số đường cao tốc tạm thời của chính phủ đối với khách hàng của mình.
Nhưng đồng thời, doanh thu của SF Express trong quý đầu tiên đã đạt được sự tăng trưởng hiếm hoi trong ngành, đạt 33,541 tỷ nhân dân tệ, tăng 39,59%hàng năm; Lợi nhuận ròng là 907 triệu nhân dân tệ, giảm 28,16%hàng năm. Từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2020, SF Express tiếp tục đạt được tăng trưởng doanh thu hàng năm. Ngoại trừ tháng 2, doanh thu vượt quá 10 tỷ nhân dân tệ trong những tháng khác.
Văn phòng Bưu điện Nhà nước đã chỉ ra rằng vào tháng 7, trái cây và rau quả tươi đã được ra mắt với số lượng lớn, với nguồn cung đủ và nhu cầu mạnh. Kế hoạch phân phối sản phẩm nông nghiệp được nâng cấp là một nguồn tăng trưởng quan trọng trong kinh doanh phân phối rõ ràng trong toàn bộ ngành. Dự kiến các dịch vụ giao hàng Express sẽ hỗ trợ doanh số bán lẻ trực tuyến hơn 850 tỷ nhân dân tệ, tăng hơn 240 tỷ nhân dân tệ hàng năm.
Báo cáo nghiên cứu của Galaxy Securities cho thấy sự thịnh vượng thương mại điện tử sẽ duy trì xu hướng tăng trưởng ổn định và ngành công nghiệp phân phối rõ ràng vẫn sẽ được hưởng cổ tức này bởi các yếu tố mới như phát sóng trực tiếp, xóa đói giảm nghèo thương mại điện tử và mua sắm xuyên biên giới. Ngành công nghiệp phân phối rõ ràng vẫn sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng cao vào năm 2020.
Hiện tại, ZTO và Best, tiết lộ các báo cáo tài chính quý hai của họ, cả hai đều đạt được sự tăng trưởng hàng năm về lợi nhuận ròng trong quý thứ hai. Lợi nhuận ròng của ZTO là 1,454 tỷ nhân dân tệ, tăng 6,5%hàng năm; Lợi nhuận ròng của Best là 11,24 triệu nhân dân tệ, tăng 73,3%hàng năm. Trong quý hai, thu nhập hoạt động của ZTO là 6,402 tỷ nhân dân tệ, tăng 18,0%hàng năm; Thu nhập hoạt động của tốt nhất là 8,418 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,2%hàng năm.
Điều đáng chú ý là lần đầu tiên ZTO tiết lộ thị phần của mình đã vượt quá 20%và nhắc lại rằng nó sẽ làm cho nó ưu tiên hàng đầu của chiến lược và điều chỉnh kỳ vọng cả năm của nó trong năm 2020. Lợi nhuận ròng điều chỉnh của công ty là 4,8 tỷ đến 5,2 tỷ nhân dân tệ.
Zhongtong và Best là hai công ty giao hàng nhanh nhất được liệt kê tại Hoa Kỳ tại Trung Quốc. Năm nay, ZTO và Best đã được đồn đại sẽ trở lại Hồng Kông trong danh sách thứ hai.
Pang Yun, nhà kinh tế trưởng của Huaxing Securities, nói với phóng viên tài chính Beijing News rằng cổ phiếu Trung Quốc, bao gồm các công ty nói trên, đang xem xét trở lại thị trường chứng khoán Hồng Kông hoặc thị trường A-Share. Đây không chỉ là một biện pháp phòng ngừa để đối phó với các rủi ro của những thay đổi lớn trong các quy tắc quy định của một địa điểm được liệt kê duy nhất, mà còn phản ánh các cân nhắc dài hạn và chiến lược của các công ty niêm yết.
Tuy nhiên, chuyên gia giao hàng Express Zhao Xiaomin tin rằng ZTO đang tăng tốc quốc tế hóa, từ các quan điểm về giá cổ phiếu, hiệu suất, quản trị doanh nghiệp, phương tiện tài chính và thậm chí quốc tế hóa thương hiệu,Hợp nhất trạng thái niêm yết cổ phiếu hiện tại của Hoa Kỳ có lợi hơn cho ZTO.
03
Chiến tranh về giá thúc đẩy sóng sáp nhập và thu nhận
Các lực mới bị “cấm”
Nhìn chung, trong nửa đầu năm 2020, họ đã giảm dần. Hiện tại, doanh thu kinh doanh của các công ty giao hàng hàng đầu được liệt kê trên A-Shares đã trở lại mức bình thường, và một số doanh thu và khối lượng kinh doanh của một số công ty duy trì tăng trưởng hàng năm trong tháng 7.
doanh thu kinh doanh hậu cần của SF Express trong tháng 7 là 11.367 tỷ nhân dân tệ, tăng 36,25%hàng năm; Vào tháng 7, doanh thu sản phẩm của Tongyuan Express là 2,298 tỷ nhân dân tệ, tăng 6,06%hàng năm; Vào tháng 7, doanh thu dịch vụ Dayun Express là 2,55 tỷ nhân dân tệ, giảm 7,88%hàng năm; Vào tháng 7, doanh thu dịch vụ Shentong Express là 1,667 tỷ nhân dân tệ, giảm 6,31%hàng năm.
Để đáp ứng với các lý do cho sự suy giảm, phản ứng của các công ty phân phối rõ ràng về cơ bản là sự sụt giảm hơn nữa về chi phí và doanh thu tài nguyên vé đơn. Trên thực tế, cuộc chiến giá cả trong ngành công nghiệp phân phối nhanh chưa bao giờ dừng lại trong nhiều năm. Hiện tại, doanh thu vé duy nhất của giao hàng Express gần 2 nhân dân tệ. Sau khi loại trừ thu nhập kinh doanh xuyên biên giới, một số thu nhập vé duy nhất gần với 1 nhân dân tệ.
Theo cuộc họp giao ban hoạt động tháng 7 được tiết lộ bởi công ty giao hàng được liệt kê A-Share, doanh thu vé duy nhất của việc giao hàng Express vẫn đang giảm. Doanh thu vé duy nhất của dịch vụ Dayun Express là 2,01 nhân dân tệ, giảm 36,19%hàng năm; Doanh thu vé duy nhất của sản phẩm Tongyuan là 2,16 nhân dân tệ, giảm 23,10%hàng năm; Doanh thu vé duy nhất của dịch vụ Shentong Express là 2,12 nhân dân tệ, giảm 24,29%hàng năm. Doanh thu vé đơn của SF Express trong tháng 7 là 17,87 nhân dân tệ, nhưng nó vẫn giảm 20,96% so với 22,61 nhân dân tệ trong cùng kỳ năm ngoái.
Zhao Xiaomin nói rằng ngoài chi tiêu vốn, một lý do rất quan trọng cho thu nhập vé đơn thấp là chiến tranh về giá. “Bởi vì một số công ty vẫn muốn sử dụng các cuộc chiến giá để thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh của họ, và không sẵn lòng hoặc không có sáng kiến lớn hơn để mở rộng ranh giới và tăng đầu tư. Vì vậy, từ quan điểm của các cuộc chiến giá cả, chúng tôi hy vọng nó sẽ kéo dài ít nhất một năm. cũng sẽ xảy ra. “Vốn công nghiệp sẽ tăng tốc các vụ sáp nhập và mua lại thượng nguồn và hạ nguồn trong nửa cuối năm, và các hành động của bong bóng vắt và mua ở phía dưới cũng sẽ xuất hiện.”
Trên thực tế, những người khổng lồ đã thực hiện các động tác không đổi gần đây. Vào tháng 8, hai công ty Internet hàng đầu, Alibaba và JD.com, đã chủ động mua lại các công ty hậu cần. Alibaba có được công nghệ Xinnyi với hoàn toàn vốn, và công nghệ Xinnyi đã được Cainiao chiếm giữ. Thông tin khảo sát cho thấy các cổ đông của công nghệ Xinnyi đã được thay thế bởi Alibaba và Cainiao Network, và Chủ tịch là Cainiao Network CTO Wang Wenbin.
Ngoài ra, JD.com đã thông báo rằng JD Logistics và LeapExpress Group đã đạt được thỏa thuận cuối cùng vào tháng 8 năm nay. JD.com Logistics của JD.com sẽ hoàn toàn mua lại LeapExpress với tổng chi phí là 3 tỷ RMB. Thỏa thuận dự kiến sẽ đóng cửa trong quý thứ ba của năm nay. Hiện tại, Giám đốc điều hành JD Logistics Wang ZhenhuiÔng phục vụ như là chủ tịch của Transexpress Group và Hu Haijian, người sáng lập Transexpress, làm tổng giám đốc và giám đốc.
Các công ty hậu cần thương mại đang tăng tốc hội nhập của họ. Báo cáo nghiên cứu chứng khoán của Anesin cho thấy Nền tảng hậu cần của Alibaba Cainiao Network đang chuyển từ ánh sáng sang nặng, từ một công ty “hậu cần công nghệ” thành “công nghệ hậu cần”. Ngược lại, nền tảng của JD.com đang tăng tốc chìm (Zhong Yao Express) và hậu cần đang tăng tốc mở. Ngoài ra, Pinduoduo đã đề xuất phát triển một nền tảng công nghệ “hậu cần mới” để hợp tác với Gome.
Đối với các nền tảng thương mại điện tử, các công ty thương mại điện tử trong nước đã có giá trị đầu tư chiến lược, trong khi đối với các công ty Express, tập trung vào hoạt động kinh doanh chính của họ, cải thiện khả năng quản lý tinh tế và trở thành đối tác quan trọng trong hệ sinh thái nền tảng thương mại điện tử khổng lồ là lựa chọn chính.
Yang Da Khánh, một nhà nghiên cứu đặc biệt tại Hiệp hội Hậu cần Trung Quốc, nói rằng trong tương lai, các công ty hàng đầu trong thị trường phân phối nhanh có thể trải nghiệm “hiệu ứng bowling”, với sự cạnh tranh độc lập và cân bằng và một cuộc chiến tiêu hao vô hình, và tỷ suất lợi nhuận không cao. Họ cũng có thể không thể xáo trộn nếu chúng gặp phải lực lượng mới hoặc va chạm mạnh mẽ.
Kể từ năm 2020, Jitu Express và Public Post Express đã thu hút sự chú ý khi các lực lượng giao hàng mới. Tuy nhiên, ngành công nghiệp thường tin rằng Tập đoàn Tongda đã xây dựng một con hào cao với lợi thế chi phí của mình và đã tích lũy được một lượng lớn tài nguyên trong nhiều năm phát triển, mà những người mới tham gia không thể vượt qua trong một thời gian ngắn.
Tuy nhiên, động lực phát triển của “chuyển phát nhanh” không thể bị bỏ qua. Jitu Express đã hoàn thành phạm vi bảo hiểm mạng quốc gia (trong nước) ngoại trừ Tân Cương trong vòng vài tháng và giành được các đơn đặt hàng lớn cho thương mại điện tử như Pinduoduo. Với sự hỗ trợ của JD.com, Zhong Yao Express cũng đã thành lập một mạng lưới ở Jiangsu, Zhejiang và Thượng Hải ở miền đông Trung Quốc.
Gần đây, có tin đồn rằng Rabbit Express đã bị chặn trực tuyến và một công ty Tongda nhất định đã yêu cầu tất cả các cửa hàng cấm các đại lý của Rabbit Express Business. Một phóng viên từ tài chính tin tức Bắc Kinh được xác minh với các công ty có liên quan và nhiều cửa hàng giao hàng thị trấn ở Tongyuan. Một số nhân viên của các cửa hàng Tongyuan nói rằng đây thực sự là trường hợp.
Nhân viên tại một cửa hàng Tongyuan cấp thị trấn ở thành phố Shangqiu, tỉnh Henan nói rằng họ đã nhận được các thông báo có liên quan vào tháng 7, trong khi các nhân viên tại một cấp độ khác của Tongyuan ở thành phố Shangqiu nói rằng Jitu Express.
Điều rất phổ biến đối với các công ty giao hàng rõ ràng đóng vai trò là đại lý hỗ trợ lẫn nhau trong các thị trấn. Bởi vì khối lượng phân phối rõ ràng là nhỏ, sẽ có một tình huống mà một cửa hàng sẽ đại diện cho một số công ty giao hàng rõ ràng. Cục Bưu điện Nhà nước cũng đã ban hành các tài liệu để khuyến khích hợp tác nhanh chóng giữa các dịch vụ bưu chính, nhận ra chia sẻ chi phí và chia sẻ trực tuyến, và thúc đẩy giao hàng rõ ràng đến vùng nông thôn và làng mạc.
Đối với sự xuất hiện của các lực lượng mới, Zhao Xiaomin tin rằng sự tập trung của thị trường phân phối rõ ràng là cao nhất trong lịch sử. Dữ liệu chính thức và dữ liệu báo cáo tài chính của các công ty được liệt kê cho thấy trong năm 2019, chỉ số tập trung của tám công ty hàng đầu Express có khối lượng kinh doanh là 82,5 và chỉ số tập trung của 6 công ty được liệt kê là 80,4.
Điều này có nghĩa là tổng thị phần của các công ty Express với khối lượng kinh doanh thứ 7 và 8 là 2,1%. Trong một thời gian dàiTrong một thời gian, sẽ rất khó để công ty Express tiếp theo gây ra mối đe dọa trực tiếp cho Công ty Express được liệt kê hiện tại, trừ khi họ áp dụng các chiến lược độc đáo.
