<IMG SRC = "/UploadFile/AIImages/" Nhà thầu "của anh chàng giao hàng đã đến Hoa Kỳ để rung chuông, với giá trị thị trường là 4,6 tỷ! Bộ ngắt mạch được kích hoạt ở giữa ba lần, đóng cửa ở mức 12,77 đô la Mỹ mỗi cổ phiếu, tăng 27,7% so với giá phát hành, với giá trị thị trường khoảng 655 triệu đô la Mỹ (khoảng 4,584 tỷ RMB) đã chiếu sáng nó. Là một "người bán nước" của các công ty hậu cần, mô hình của Quhuo là gì? Bạn đã kể câu chuyện nào cho Phố Wall? Bài viết này được biên soạn từng cái một:
1
từ “cốm vàng” đến “người bán nước” [h/]
Trên thực tế, “người bán nước” ngày nay là nhân viên hậu cần.
Funlive từ ba người sáng lập, Yang và Bazhen, đã làm việc cùng nhau trong DHL trong năm hoặc sáu năm. Vào khoảng năm 2012, họ đã phát hiện ra cơ hội thị trường cho takeaway, vì vậy họ đã thiết lập Qu Live và ra mắt dịch vụ “Quản trị thực phẩm trực tiếp Qu quế”. Sau đó, “Thousand Group War” trong ngành công nghiệp Takeaway đã đến. Như Yang Yu đã nói, “Sự gia nhập của những người khổng lồ như Baidu và Meituan buộc chúng ta phải dự đoán xu hướng thị trường càng sớm càng tốt.” Vì vậy, Funlive tránh cạnh tranh và thay vào đó cung cấp lao động cho người khổng lồ.
Cái gọi là giải pháp lao động là giúp các khách hàng như Meituan và Ele.me hoàn thành các nhiệm vụ giao hàng trên các nền tảng tương ứng của họ. Nền tảng sẽ trả cho họ phí dịch vụ và Qu Live sẽ trả cho công nhân, điều này không chỉ làm cho mối quan hệ việc làm của người lao động thú vị, mà còn tiết kiệm chi phí cho mỗi nền tảng. Bản cáo bạch cho thấy trong năm 2018, mọi đơn đặt hàng trong việc giao hàng có thể tiết kiệm cho khách hàng khoảng 40% chi phí hoạt động.
Ngoài các dịch vụ giao hàng của người lái được cung cấp bởi nền tảng phân phối thực phẩm, Quhuao đã tăng tốc tốc độ phát triển kinh doanh trong ba năm qua: năm 2018, nó đã phát triển các khách hàng như Didi và Mobike, mở rộng kinh doanh sang các hoạt động chia sẻ xe đạp trực tuyến và chia sẻ xe đạp; Vào năm 2019, nó đã bắt tay với căn hộ Anzhen và chính thức tham gia vào lĩnh vực dịch vụ vệ sinh.
Năm nay, để giảm tác động của dịch bệnh và đáp ứng nhu cầu mua sắm trực tuyến trong quá trình kiểm dịch tại nhà, Quhuo cũng nhanh chóng mở rộng kinh doanh giao hàng ngay lập tức từ việc thực hiện thị trường giao hàng cần thiết hàng ngày, hình thành hợp tác với các nền tảng bán lẻ thực phẩm tươi như Taoxianda và Hema Fresh. khôngKịch bản quản lý, các kịch bản vệ sinh và làm sạch, hoạt động chia sẻ xe đạp và các kịch bản bảo trì; Bao gồm hơn 70 thành phố, quản lý trung bình khoảng 800.000 đơn đặt hàng mỗi ngày và có hơn 100.000 nhóm lao động. Huo nói rằng họ có thể cung cấp trao quyền quản lý cho khách hàng doanh nghiệp, nghĩa là cung cấp cho khách hàng doanh nghiệp định hướng dịch vụ các hoạt động hoạt động dựa trên kịch bản tốt nhất và cải thiện khả năng lợi nhuận và hiệu suất chất lượng thông qua các sản phẩm Quhuo+ và trao quyền cho các dịch vụ trung tâm dịch vụ vừa và nhỏ.
Giá trị của mô hình này nằm ở sự cần thiết của một nền tảng lớn cho lực lượng lao động. , FunLive cung cấp cho nó một lực lượng lao động quy mô lớn và tiêu chuẩn và cải thiện hiệu quả hoạt động. Ngoài ra, các mô hình việc làm linh hoạt cũng giảm chi phí lao động. Đối với công nhân, họ nhận được thu nhập công việc đa dạng và sự đào tạo và phát triển nghề nghiệp của Qu Li Live cho người lao động cũng cung cấp cho họ cơ hội phát triển: Theo bản cáo bạch của Qu Live, Qu Live đã thúc đẩy 330 tay đua trở thành những người đi trước trong bảy năm qua, và trong năm 2019, tổng thu nhập của tất cả các tiền lương là 96,514 triệu.
Rốt cuộc, công việc vui vẻ làm kinh doanh nguồn nhân lực. Để đạt được lợi nhuận tốt hơn, hai vấn đề cần được giải quyết: quy mô và hiệu quả.
Về quy mô, bằng cách tuyển dụng nhiều người hơn và hoàn thành nhiều doanh nghiệp hơn, nó bao gồm chi phí hoạt động của công ty. Hiện tại, Funlive chủ yếu khuyến khích bạn bè xe gốc giới thiệu người thân và bạn bè thông qua tiền mặt để tham gia. Bản cáo bạch cho thấy 74% công nhân mới có ý định sống vào năm 2019 đến từ sự ra đời của các công nhân hiện tại.
Về hiệu quả, Quhuo Tùy chỉnh đã phát triển một nền tảng quản lý hoạt động tinh gọn – Quhuo+ để giải quyết sự phức tạp của quản lý thị trường dịch vụ tiêu dùng.
Quhuo+ là một nền tảng kỹ thuật được phát triển độc lập bởi Quhuo, bao gồm các chức năng từ tuyển dụng lao động, đào tạo đến quản lý nguồn nhân lực và quản lý mô -đun khu kinh doanh. Dựa trên nền tảng Quhua+, Quhuao có thể nhanh chóng xây dựng một lực lượng lao động quy mô lớn và được tiêu chuẩn hóa, liên tục sao chép và đưa ra các kịch bản dịch vụ mới và đạt được mở rộng kinh doanh. Với Quhuaao+ là cốt lõi, nó cung cấp các giải pháp việc làm linh hoạt cho các nền tảng dịch vụ cuộc sống lớn bao gồm Meituan, Ele.me, Didi và các nền tảng dịch vụ cuộc sống lớn khác. Cung cấp một nền tảng quản lý kinh doanh của bên thứ ba cho khách hàng doanh nghiệp trong ngành dịch vụ cuộc sống; Cung cấp cho công nhân trên nền tảng cơ hội để tăng trưởng cá nhân và cải thiện kỹ năng, trao quyền cho người lao động có một cuộc sống tốt hơn và một công việc tốt hơn.
Dựa trên bố cục trên, FunLive đã đạt được sự mở rộng nhanh chóng. Bản cáo bạch của nó đã trích dẫn báo cáo của Jost Sullivan cho biết rằng việc đánh giá từ lực lượng lao động hoạt động trung bình hàng tháng năm 2019, Qu Li Live là nền tảng giải pháp vận hành lao động lớn nhất của Trung Quốc. Trong thị trường Giải pháp giao hàng thực phẩm tức thì của Trung Quốc, Qu Live đứng đầu về số lượng đơn đặt hàng và doanh thu thực phẩm. Được tính theo doanh thu, thị phần của Qu Live là 4,1%, vượt quá tổng của bốn nhà khai thác xếp hạng 2-5.
Tương tự, các hoạt động vui vẻ được vốn ưa chuộng. Trước IPO, Leslie Cheung nắm giữ 12,95% cổ phần; Yang Shuzhen nắm giữ 12,58% cổ phần; Tôi đã giữ 4,86% cổ phần; Quhuo Holdings (BVI) Co., Ltd. nắm giữ 19,55% cổ phần. Baidu nắm giữ 12,24% cổ phần, khiến nó trở thành nhà đầu tư tổ chức lớn nhất; Softbank China Capital nắm giữ 11,67% cổ phần, trong đó cổ phiếu đầu tư là 7,44%.
3
Các cân nhắc đằng sau việc liệt kê tại thời điểm này
Mặc dù các cổ phiếu Trung Quốc được liệt kê tại Hoa Kỳ tại thời điểm này không phải là thời điểm tốt để công khai ở Hoa Kỳ vào thời điểm này, từ các trường hợp thú vị, chúng tôi đã nắm bắt cơ hội.
Đầu tiên, dữ liệu tài chính.
Bản cáo bạch cho thấy từ năm 2017 đến 2019, thu nhập ròng của Qu Live lần lượt là 655 triệu RMB, 1,475 tỷ RMB và 2,056 tỷ RMB; Mất ròng lần lượt là 13,97 triệu RMB, 44,29 triệu RMB và 13,45 triệu RMB. Không bao gồm chi phí khuyến khích vốn chủ sở hữu, lợi nhuận ròng được điều chỉnh từ năm 2017 đến 2019 là -10,67 triệu nhân dân tệ, 45,33 triệu nhân dân tệ và 51,35 triệu nhân dân tệ. Khoản lỗ ròng của công ty trong quý 1 năm 2020 là 21,6 triệu nhân dân tệ, giảm 53,5% so với 46,4 triệu nhân dân tệ trong cùng kỳ năm ngoái – doanh thu tiếp tục được cải thiện, và Qu tồn tại một bước ngoặt trong việc thay thế tổn thất.
Thứ hai, xu hướng lớn.
Có sự gia tăng đáng kể trong các phương pháp việc làm linh hoạt. Trong năm 2019, tỷ lệ thâm nhập của các mô hình lao động linh hoạt ở Nhật Bản và Hoa Kỳ lần lượt là 43,6% và 33,9%, trong khi ở Trung Quốc là khoảng 13,3%. Từ quan điểm về quy mô thị trường tổng thể, theo các báo cáo có liên quan, từ năm 2012 đến 2017, quy mô thị trường việc làm linh hoạt của đất nước tôi đã tăng từ 14,5 tỷ nhân dân tệ lên 31,85 tỷ nhân dân tệ, với tốc độ tăng trưởng gộp là 17%; Từ năm 2018 đến 2019, với tốc độ tăng trưởng gộp là 47,64 tỷ nhân dân tệ, với tốc độ tăng trưởng gộp là 22,3%. Dự kiến vào năm 2020, nó sẽ tiếp cận 60 tỷ nhân dân tệ và nền kinh tế công nghiệp tâm linh sẽ bước vào “giai đoạn bùng nổ” trong mười năm tới.
Thứ ba, vi khí hậu.
Trong những năm gần đây, thị trường dịch vụ cuộc sống địa phương đã phát triển mạnh mẽ và đòi hỏi lao động hiệu quả và chất lượng cao. Hiện tại, trong cuộc khủng hoảng thất nghiệp và việc làm, “việc làm linh hoạt” đã trở thành một khái niệm nóng. Do dịch bệnh, số lượng đơn đặt hàng giao hàng tức thời cũng tăng nhanh. Giá cổ phiếu của khách hàng cốt lõi thú vị Meituan tiếp tục tăng. Điều này có tác động tích cực đến nó. Các nhà phân tích tin rằng sau dịch bệnh, các nền tảng tiêu dùng tức thì sẽ xuất hiện ở Trung Quốc trong tương lai, như Meituan, Didi, v.v. với các phương pháp việc làm linh hoạt của Qu Live, thị trường của Qu Live sẽ mở rộng.
4
Thử thách và hướng đi
Tuy nhiên, những thách thức đối với chính Funlive không thể bị bỏ qua.
Trước hết, đó là vấn đề lợi nhuận.
Đây có phải là một bước ngoặt để biến khoản lỗ thành lợi nhuận, nói cách khác, nó vẫn đang mất tiền. Một lý do là tỷ suất lợi nhuận gộp thấp. Bản cáo bạch của nó cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp từ năm 2017 đến 2019 lần lượt là 4,4%, 7,9% và 7,9% và tỷ suất lợi nhuận gộp trung bình trong ba năm chỉ là 6,7%.
Lý do chính cho tỷ suất lợi nhuận gộp thấp là chi phí lao động cao. Lấy dịch vụ giao hàng phục vụ kinh doanh chính làm ví dụ. Trả tiền cho người đi xe đạp vào năm 2019Phí dịch vụ của người quản lý chiếm 84,5%. Trong số đó, chi phí giao hàng được trả cho một mình người đi xe chỉ là 1,64 tỷ nhân dân tệ, chiếm 79,8% tổng chi phí. Kể từ ngày 31 tháng 12 năm 2019, có hơn 40.000 nhân viên trên nền tảng Quận Qu Live, bao gồm 39.900 tay đua takeaway. Trong bản cáo bạch, Qu Qu đã thừa nhận thẳng thắn, “Đối với một công ty, mục tiêu cuối cùng của hoạt động ổn định là lợi nhuận. Giới hạn của mô hình lợi nhuận rất khó để thay đổi tình hình hiện tại của tỷ suất lợi nhuận gộp thấp và tỷ suất lợi nhuận ròng thấp trong một khoảng thời gian ngắn.
Mặc dù Funlive cũng đã khám phá bảo trì xe đạp chung, dịch vụ cho thuê xe, dịch vụ dọn phòng và vệ sinh và các doanh nghiệp khác, sự đóng góp của các doanh nghiệp này cho doanh thu có thể được cho là tối thiểu. Lấy năm 2019 làm ví dụ, Qu Live đã đạt được doanh thu 2,06 tỷ nhân dân tệ, trong đó 98,6% doanh thu từ kinh doanh phục vụ và phân phối tức thời chiếm 98,6%.
Không chỉ vậy, sự tập trung của khách hàng thú vị cũng cao. Lấy năm 2019 làm ví dụ, trong doanh thu của Qu Live, doanh thu từ các khách hàng lớn như Meituan và Ele.me chiếm khoảng 96%. Điều này cũng mang lại một số rủi ro tiềm năng cho các hoạt động thú vị. Qu Live đã tuyên bố trong bản cáo bạch của mình rằng nếu mối quan hệ với những khách hàng lớn này không thể được duy trì và khách hàng thay thế không thể được tìm thấy kịp thời, kinh doanh, tình trạng tài chính, hiệu suất hoạt động và triển vọng của Qu qu năng có thể bị ảnh hưởng xấu đáng kể.
Một người khác, đó là cuộc khủng hoảng của việc bị thay thế.
Ngưỡng nhập cảnh cho ngành dịch vụ nhân sự không cao và mô hình kinh doanh của việc làm linh hoạt rất dễ sao chép. Các báo cáo có liên quan cho thấy vào năm 2018, quy mô thị trường dịch vụ việc làm linh hoạt của đất nước tôi đạt 59,2 tỷ nhân dân tệ và có tới 10.000 nhà cung cấp dịch vụ. Ngay cả khi FunLive hiện được xếp hạng đầu tiên trong ngành, cổ phần của nó chỉ khoảng 4%. So với dữ liệu trực quan, Funlive có gần 40.000 người lái xe, nhưng chỉ có 1% người lái 3,99 triệu người đi xe của Meituan và chỉ có 1,3% trong số 3 triệu tay đua của Ele.me. Điều này không chỉ có nghĩa là sức mạnh thương lượng của nó yếu, mà còn thể hiện nguy cơ bị loại trừ. Xem xét thu nhập trưởng thành duy nhất, nó không phải là một cường điệu khi nói rằng đó là một cuộc khủng hoảng tiềm năng. Và nó có nhiều đối thủ cạnh tranh, chẳng hạn như các công ty giao hàng tức thời, các công ty nhân sự, v.v. Đồng thời, mô hình hoạt động của tái sử dụng tài nguyên được áp dụng để giảm chi phí lao động và cơ sở hạ tầng và tăng tỷ suất lợi nhuận gộp.
Theo lịch sử phát triển của các nhà lãnh đạo nguồn nhân lực toàn cầu, về cơ bản chúng tôi tuân theo bối cảnh phát triển của việc dựa vào quy mô trong giai đoạn đầu và công nghệ trong giai đoạn sau, do đó xây dựng khả năng cạnh tranh cốt lõi của doanh nghiệp. Đánh giá từ kế hoạch tài chính của Funlive, rõ ràng là họ cũng muốn bắt đầu từ đây: IPO của nó muốn tăng 35 triệu đô la, chủ yếu để tăng các kịch bản ứng dụng, nâng cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật, cung cấp kinh phí cho việc mua lại chiến lược, đầu tư và hợp tác tiềm năng.
Ngoài ra, người sáng lập Funlive Yang Yu gần đây đã trả lời một số vấn đề quan tâm đến thế giới bên ngoài trong một cuộc phỏng vấn.
Về lợi nhuận gộpVề vấn đề tỷ lệ thấp, Yang Yu trả lời rằng tỷ suất lợi nhuận gộp trong báo cáo tài chính của Funlive có vẻ rất thấp. Một lý do khác là công ty dành chi phí một lần cho tiền thuê nhà, nước, điện, tuyển dụng, văn phòng và các chi phí khác, thay vì có được tỷ suất lợi nhuận gộp chỉ bằng cách khấu trừ chi phí lao động như các công ty dịch vụ tiêu dùng khác. Yang Yu hy vọng rằng tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ tăng lên hàng năm vào năm tới.
Yang Yu cũng nói rằng thị phần dịch vụ việc làm linh hoạt hiện tại của công ty là khoảng 4%, chủ yếu là do mức độ phân tán và phân mảnh cao của ngành. Công nhân cổ xanh có thể cần phải thay đổi công việc ba lần một năm, dẫn đến rất nhiều sự lãng phí tài nguyên và không hiệu quả. Làm thế nào để cải thiện hiệu quả sản xuất tổng thể của thị trường lao động là điểm đau mà FunLive hiện đang cam kết giải quyết.
